導(dǎo)語
關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈安全已成為全球地緣政治經(jīng)濟(jì)競爭的前沿領(lǐng)域。大國戰(zhàn)略競爭背景下，全球主要經(jīng)濟(jì)體都在尋求減少戰(zhàn)略依賴，提高關(guān)鍵供應(yīng)鏈自主可控水平。與此同時(shí)，國家安全范圍日益泛化，關(guān)鍵礦產(chǎn)安全成為經(jīng)濟(jì)安全乃至國家安全的重要組成部分，全球主要國家均出臺(tái)或更新關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略，對(duì)于關(guān)鍵原料及礦產(chǎn)資源的管制升級(jí)。
資料來源：深企投
關(guān)鍵礦產(chǎn)概念和范圍
關(guān)鍵礦產(chǎn)（Critical Minerals）通常指對(duì)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，供應(yīng)中斷將對(duì)經(jīng)濟(jì)安全和國家安全產(chǎn)生重要影響的非燃料礦產(chǎn)。歐盟通常稱之為“關(guān)鍵原材料”（Critical Raw Materials），我國則常用“戰(zhàn)略性礦產(chǎn)”這一概念，但我國的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)范圍同時(shí)包含了石油、天然氣等大宗燃料礦產(chǎn)。關(guān)鍵礦產(chǎn)的范圍處于動(dòng)態(tài)變化之中。以歐美日為例，列入關(guān)鍵礦產(chǎn)清單的礦物合計(jì)近50 種，但由于各國資源稟賦和在全球礦產(chǎn)供應(yīng)鏈中的控制能力不同，列入關(guān)鍵礦產(chǎn)的種類也有所區(qū)別。
資料來源：Jane Nakano《The Geopolitics of Critical Minerals Supply Chains》，王永中等《能源轉(zhuǎn)型背景下關(guān)鍵礦產(chǎn)博弈與中國供應(yīng)安全》。
隨著全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)、清潔能源（核電、風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、氫能）、電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，相關(guān)的原料、礦產(chǎn)重要性凸顯，尤其是清潔能源上游礦產(chǎn)廣泛進(jìn)入關(guān)鍵礦產(chǎn)范圍之中。國際能源署（IEA）指出清潔能源廣泛使用的重點(diǎn)礦物包括鈷、銅、鋰、鎳、稀土元素1（包括釹、鏑、鐠、鋱、鈧、釔等17 種金屬元
素），其他礦物包括砷、硼、鎘、鉻、鎵、鍺、石墨、鉿、銦、銥、鉛、鎂、錳、鉬、鈮、鉑、硒、硅、銀、鉭、碲、錫、鈦、鎢、釩、鋅、鋯。
全球關(guān)鍵礦產(chǎn)總體分布
關(guān)鍵礦產(chǎn)主要分布在少數(shù)資源富集的國家。關(guān)鍵礦產(chǎn)的全球分布極不均勻，富集于極少數(shù)國家。以主要關(guān)鍵礦產(chǎn)的儲(chǔ)量和產(chǎn)量（原生金屬）份額集中度為例，前三國家儲(chǔ)量占比（CR3）達(dá)到或超過80%的關(guān)鍵礦產(chǎn)10 余種，包括稀土（約80%）、釩（95%）、銦（81%）、鍺（92%）、鎵（94%）、鉍（81%）、鉻（93%）、鈮（99%）、鉭（99%）等。
資料來源：深企投
關(guān)鍵礦產(chǎn)的前三生產(chǎn)國、資源國及中國份額
資料來源：美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）、國際鎳業(yè)研究組織（INSG）、Benchmark Mineral Intelligence、WNA、上海有色網(wǎng)、稀土在線公眾號(hào)等，深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。產(chǎn)量主要按初級(jí)提取的原料計(jì)算。除非特別說明，數(shù)據(jù)以2023 年度為準(zhǔn)。
中國關(guān)鍵礦產(chǎn)概況
根據(jù)中國地質(zhì)調(diào)查局全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略研究中心發(fā)布的《全球礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量評(píng)估報(bào)告2024》，截至2022 年底，全球鐵、錳、鉻、磷、鉀鹽、鋰、釩、鈦、鎂、鎢、鈮、鉭和鉑族金屬儲(chǔ)量豐富，銦、錫、銻、鉛、鋅、鉍、鎳、鋁、銅等資源的保障程度較低。同時(shí)報(bào)告顯示，中國這23 種礦產(chǎn)的儲(chǔ)量在全球占比差異較大，多數(shù)大宗礦產(chǎn)資源的儲(chǔ)量全球占比較低。其中，銦、鎢、鉍、鉭、鈦、銻、錫、鉛、鋅、釩、鋰、鎂等12 個(gè)礦種的資源儲(chǔ)量全球占比超過10%，為優(yōu)勢礦產(chǎn)。其他11 種礦產(chǎn)儲(chǔ)量全球占比較低，屬于緊缺礦產(chǎn)。綜合我國各類礦產(chǎn)的可采儲(chǔ)量和當(dāng)前產(chǎn)量在全球所占比重，可將我國的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)（剔除大宗能源礦產(chǎn)如石油、天然氣）分為如下四類。
資料來源：深企投
我國具有全球供給優(yōu)勢的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)：
我國供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)小的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)：
我國供應(yīng)高度短缺但風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前可控的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)：
我國供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)高的稀有金屬礦產(chǎn)：
資料來源：深企投
基于我國在稀土、石墨、鎵、鍺、鎢、釩、銻、鉍、銦、螢石等礦產(chǎn)全球供給方面的主導(dǎo)地位，這些優(yōu)勢戰(zhàn)略性礦產(chǎn)具有實(shí)施出口管制的潛力，可作為威懾和制止美西方在其他產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域尤其是半導(dǎo)體供應(yīng)鏈對(duì)我國脫鉤斷鏈的工具，進(jìn)而保護(hù)我國戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，保障國家經(jīng)濟(jì)安全。出口管制并非禁止出口，其作用包括：一是防止我國核心技術(shù)特別是相關(guān)金屬冶煉分離技術(shù)流失，保持我國在優(yōu)勢礦產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈綜合優(yōu)勢；二是通過定向威懾，尤其是對(duì)美國盟友國家的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵供應(yīng)鏈形成潛在沖擊，阻止美國濫用二級(jí)制裁對(duì)我國戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)進(jìn)行無底線打壓。
關(guān)鍵礦產(chǎn)全球發(fā)展現(xiàn)狀
銅
銅具有優(yōu)良的導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性、延展性、耐用性和耐腐蝕性，廣泛應(yīng)用于電力、電子、機(jī)械、交通運(yùn)輸、建筑、化工、新能源等領(lǐng)域，其金融屬性僅次于黃金和石油。在電力領(lǐng)域，銅是電力傳輸和分配的主要材料，用于電線、電纜和變壓器等。新能源汽車用銅密度是傳統(tǒng)汽車的4 倍，新能源發(fā)電是傳統(tǒng)化石能源發(fā)電用銅密度的2 倍到3 倍，伴隨全球能源增長與新能源轉(zhuǎn)型，新能源汽車、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能設(shè)備、風(fēng)電光伏、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域用銅量快速增長。由于供需缺口持續(xù)擴(kuò)大，全球銅市場處于長期景氣周期。
鎳
鎳具有堅(jiān)硬的質(zhì)地、良好的延展性和鐵磁性，能夠高度磨光和抗腐蝕，可用于生產(chǎn)不銹鋼、合金結(jié)構(gòu)鋼、高鎳基合金、電鍍材料、電池材料、催化劑等，主要消費(fèi)端為不銹鋼和新能源汽車電池。不銹鋼為鎳最大下游需求領(lǐng)域，占比70%以上；電池領(lǐng)域鎳消費(fèi)快速增長，根據(jù)國際能源署（IEA）預(yù)測，2030 年全球新能源電池鎳消費(fèi)將達(dá)到92.8 萬噸。在全球電動(dòng)汽車電池需求驅(qū)動(dòng)下，鎳礦資源競爭加劇。
根據(jù)Mysteel，2023 年中國精煉鎳產(chǎn)量預(yù)計(jì)為24.3 萬噸，較2022 年增加6.9萬噸，同比增加40%。我國作為全球最大的鎳消費(fèi)國，消費(fèi)量占全球50%以上，鎳礦石需求嚴(yán)重依賴進(jìn)口，對(duì)外依存度達(dá)90%。其中，菲律賓和印度尼西亞為我國主要鎳礦進(jìn)口國，占我國鎳礦進(jìn)口總量的95%。近年來，隨著印度尼西亞禁止鎳原礦石出口，菲律賓成為我國鎳礦石最大進(jìn)口國，印度尼西亞則成為我國精煉鎳的最大進(jìn)口國。
鈷
鈷具有很好的耐高溫、耐腐蝕、磁性性能，廣泛用于航空航天、機(jī)械制造、電氣電子、化學(xué)、陶瓷等工業(yè)領(lǐng)域，且是電動(dòng)汽車三元鋰電池正極材料的重要原料。根據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，隨著全球新能源汽車銷量增長，電池領(lǐng)域的鈷需求占比將超過60%。根據(jù)國際能源署（IEA）2022 年預(yù)測，2040年全球電動(dòng)汽車及電池對(duì)鈷的需求量將達(dá)到45.5 萬噸，約為2023 年的2 倍。鈷主要以伴生礦的形式存在，多伴生于銅鈷礦、鎳鈷礦、砷鈷礦和黃鐵礦中，獨(dú)立存在鈷礦物極少。全球的鈷礦資源中，大約41%為銅鈷礦，36%為鎳銅鈷硫化礦，15%為紅土鎳鈷礦，純鈷礦床（砷化鈷、硫化鈷、鈷土礦）不足8%。
中國是全球最大的精煉鈷生產(chǎn)國，2023 年精煉鈷全球產(chǎn)量占比75%。作為全球主要的新能源汽車和電池生產(chǎn)國，我國鈷消費(fèi)量占全球三分之二以上，但鈷礦對(duì)外依存度在98%以上，主要是從剛果（金）進(jìn)口礦山鈷（粗鈷）進(jìn)行精煉。
鋰
鋰是一種輕金屬，主要用于電池、冶金、航天等領(lǐng)域。自然界中主要的鋰礦物為鋰輝石、鋰云母、透鋰長石和磷鋁石等，含鋰的液態(tài)礦主要有鹽湖鹵水、地下鹵水、熱泉等。隨著新能源鋰電池需求的快速增長，鋰已成為全球最重要的新能源戰(zhàn)略礦產(chǎn)之一。
依托我國鋰電池產(chǎn)業(yè)需求增長，我國一直是全球鋰資源消費(fèi)量最大的國家，同時(shí)主導(dǎo)全球鋰鹽加工市場。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2023年全球鋰及其衍生物產(chǎn)量折合碳酸鋰當(dāng)量（LCE）約111.6 萬噸，其中我國基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)量折合碳酸鋰當(dāng)量（LCE）約為81.5 萬噸，占全球比重為73%。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2023 年我國進(jìn)口鋰精礦約401 萬噸，主要來源于澳大利亞、巴西、津巴布韋等國，同比增長約41%。凈進(jìn)口碳酸鋰14.91 萬噸，同比增長約18.6%。
鎢
鎢具有高密度、高熔點(diǎn)、高強(qiáng)度、耐腐蝕等特性，廣泛應(yīng)用于軍事、汽車、醫(yī)療、航天航空等領(lǐng)域。在軍事領(lǐng)域，高比重鎢合金被廣泛用于制造穿甲彈、炮彈、坦克裝甲等；在核領(lǐng)域，鎢可用作核反應(yīng)堆的控制棒和結(jié)構(gòu)材料，提高反應(yīng)堆的抗腐蝕性和耐熱性；鎢能用于制造電子器件、半導(dǎo)體器件、充電電池等高科技產(chǎn)品。鎢下游需求以硬質(zhì)合金為主，各領(lǐng)域需求占比分別為硬質(zhì)合金（58%）、鎢材（21%）、鎢特鋼（17%）、鎢化工（4%）。其中硬質(zhì)合金具有高硬度、高強(qiáng)高韌、耐熱、耐腐蝕及耐磨等優(yōu)良性能，硬質(zhì)合金下游需求量結(jié)構(gòu)為切削工具合金（占比45%）、耐磨工具合金（占比27%）、礦用工具合金（占比25%）、其他（3%）。
我國是全球最大的鎢生產(chǎn)國和消費(fèi)國，根據(jù)中國鎢業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023 年，我國鎢精礦產(chǎn)量12.3 萬噸，同比下降3.38%；仲鎢酸銨（APT）產(chǎn)量12.3 萬噸，同比增長7.89%。國內(nèi)鎢礦采取配額制生產(chǎn)。自2002 年開始，我國正式對(duì)鎢金屬的開采總量進(jìn)行控制，施行配額制。2023 年我國鎢精礦的開采指標(biāo)為11.1 萬噸（標(biāo)噸），同比增加1.8%。
鉬
鉬是高熔點(diǎn)稀有金屬，物理化學(xué)性質(zhì)與鎢相似，導(dǎo)電性和導(dǎo)熱性強(qiáng)，膨脹系數(shù)小，硬度和強(qiáng)度極限比鎢低，加工性能穩(wěn)定，廣泛應(yīng)用于鋼鐵冶金、農(nóng)用化肥、電氣化工和航天等領(lǐng)域。鉬的終端需求中有80%來自鋼鐵行業(yè)，在大多數(shù)產(chǎn)品中以合金添加劑存在，可明顯增強(qiáng)不銹鋼的耐腐蝕性和合金結(jié)構(gòu)鋼的強(qiáng)度和耐磨性，如鉬與鎳、鉻制成的合金主要用于制造飛機(jī)的金屬構(gòu)件，以及車輛上的關(guān)鍵耐腐蝕零件；鉬與鎢、鉻、釩制成的合金主要用于高速切削的刀具、軍艦的甲板、坦克的裝甲，以及槍炮內(nèi)膛、火箭噴口、衛(wèi)星天線等關(guān)鍵構(gòu)件。
鉻
鉻是常見的、用途廣泛的重金屬，具有熔點(diǎn)高、硬、脆、耐腐蝕等優(yōu)良特性。鉻主要的應(yīng)用是冶金領(lǐng)域（占比90%），摻鉻鋼材能夠顯著提高強(qiáng)度、抗腐蝕、耐磨、耐高溫、耐氧化性能，用于生產(chǎn)不銹鋼、合金鋼和非鐵合金等，其中不銹鋼用鉻占主體。其他應(yīng)用領(lǐng)域包括化工（皮革處理、電鍍、木材防腐劑、阻燃劑、顏料、高溫粘接劑等）、耐火材料及鑄鐵等。鉻礦常常以鎂、鐵、鋁的氧化物共存，鉻鐵伴生最為普遍，因此鉻礦也稱為鉻鐵礦。
