國(guó)慶節(jié)過后，硫磺價(jià)格大漲了600元/噸以上，短期之內(nèi)，如此巨大的漲幅，實(shí)在是驚人。漲價(jià)的原因，筆者更傾向于來自硫磺供應(yīng)鏈的中斷：
烏克蘭武裝部隊(duì)總參謀部通報(bào)稱，10月23日凌晨烏國(guó)防軍對(duì)俄羅斯梁贊州煉油廠實(shí)施了新一輪打擊，這是今年以來梁贊煉油廠遭受的至少第5次襲擊。該煉油廠是俄羅斯中部地區(qū)規(guī)模最大的煉油設(shè)施之一，隸屬于俄羅斯石油公司。其年原油加工能力超過1700萬噸，在保障俄軍部隊(duì)燃料供應(yīng)等方面具有重要作用。烏方通報(bào)稱，此次打擊導(dǎo)致該廠部分產(chǎn)能癱瘓并削弱了俄軍的作戰(zhàn)能力。
10月31日，烏克蘭國(guó)家安全局（SBU）局長(zhǎng)馬柳克表示，烏克蘭今年迄今已成功打擊了160處俄羅斯石油和能源設(shè)施，攻擊次數(shù)比2024年增加48%。他稱，這些打擊將繼續(xù)進(jìn)行，目的是削弱俄羅斯為在烏克蘭作戰(zhàn)提供資金的能力。
烏克蘭對(duì)俄羅斯能源設(shè)施的襲擊已對(duì)俄能源產(chǎn)業(yè)造成多層面影響：
一、煉油廠受損嚴(yán)重?
2025年以來，俄羅斯38家最大煉油廠中至少21家遭無人機(jī)襲擊，其中8-9月尤為密集?。據(jù)烏克蘭方面數(shù)據(jù)，襲擊導(dǎo)致俄煉油產(chǎn)能損失近40%，燃料短缺達(dá)20%。
二、燃料價(jià)格飆升?
汽油和柴油價(jià)格較年初上漲50%，部分加油站因成品油短缺關(guān)閉或出現(xiàn)排隊(duì)現(xiàn)象?，克里米亞地區(qū)燃料需求缺口一度達(dá)56%。
筆者在網(wǎng)上查閱了一些資料，俄羅斯硫磺年產(chǎn)量在700萬噸以上，俄羅斯的煉油能力遭到了如此巨大的打擊，損失了巨大的硫磺供應(yīng)量，自9月份起，俄羅斯從硫磺凈出口國(guó)轉(zhuǎn)為進(jìn)口國(guó)。
本來，國(guó)際硫磺就處于緊平衡狀態(tài)，加上俄羅斯從硫磺出口國(guó)變成進(jìn)口國(guó)，國(guó)際硫磺價(jià)格焉能不大漲？
雖然對(duì)俄烏沖突的關(guān)注程度越來越低，但對(duì)全球供應(yīng)鏈的沖擊仍然存在，這次是表現(xiàn)在硫磺上。
10月份硫磺價(jià)格的暴漲，筆者給出的結(jié)論是供給側(cè)的短期沖擊，但從中期看，硫磺的供應(yīng)仍不樂觀：
能源轉(zhuǎn)型會(huì)造成石化燃料需求的下降，硫磺供應(yīng)可能呈現(xiàn)減少的趨勢(shì)。
從硫磺的需求端看，迎來了爆發(fā)式的增長(zhǎng)：全球新能源汽車銷量增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛的同時(shí)，隨著全球能源轉(zhuǎn)型的加速發(fā)展，國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能電池需求火爆，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池廠商紛紛開足馬力生產(chǎn)。廣東省電池行業(yè)協(xié)會(huì)產(chǎn)業(yè)研究中心數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司在手訂單超48GWh，排產(chǎn)至2026年第一季度。
能源轉(zhuǎn)型給硫磺帶來的中期趨勢(shì)是供應(yīng)減少、需求增加，使得硫磺越來越成為“緊缺”資源。
當(dāng)然，地球不缺硫，但多年來，國(guó)內(nèi)外形成了對(duì)硫磺制酸的高度依賴，短期之內(nèi)，難以擺脫，比如，我國(guó)對(duì)硫鐵礦制酸的限制較多。 硫磺價(jià)格的大漲給磷肥企業(yè)造成了巨大的成本壓力，短期之內(nèi)，可能難以解決，中期看，也不樂觀。