碳酸鋰價格持續(xù)上漲。8月24日,上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,今日電池級碳酸鋰均價漲3500元/噸至49.10萬元/噸,近7個交易日上漲6次;工業(yè)級碳酸鋰漲4000元/噸至47.95萬元/噸,連續(xù)7個交易日上漲。
信達證券金屬和新材料分析師陳光輝對《證券日報》記者表示,“碳酸鋰價格快速上漲,主要受到新能源汽車、儲能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的帶動。需求旺盛而供給相對不足,特別是面臨‘金九銀十’的市場預(yù)期,碳酸鋰價格仍有上漲動能,預(yù)計突破50萬元/噸可能性很大。”
“新能源汽車電池包在其整體成本中占比超過40%。作為磷酸鐵鋰正極成本的核心來源,碳酸鋰的價格變動受到新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的廣泛關(guān)注。目前,不僅是上游礦企在搶礦,產(chǎn)業(yè)鏈上其他環(huán)節(jié)企業(yè)也通過買礦、戰(zhàn)略投資礦企、套期保值等方式,來降低鋰礦價格上漲的影響?!标惞廨x說。
短缺還是錯配?碳酸鋰價格持續(xù)走高
新能源汽車和儲能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,帶動碳酸鋰等材料需求井噴引起價格上漲。據(jù)百川盈孚統(tǒng)計,2021年,國內(nèi)碳酸鋰表觀消費量為30.34萬噸。其中,國內(nèi)生產(chǎn)24萬噸,同比增長40.4%;進口8.1萬噸,同比增長61.7%。
2020年9月份,工業(yè)級、電池級碳酸鋰的價格從最低的4萬元/噸左右啟動,到2022年一季度攀升至約50萬元/噸。此后有所回調(diào),近期又開始快速上漲。
本輪碳酸鋰價格暴漲,主要原因是什么?
陳光輝認為,碳酸鋰價格快速上漲主要還是受供需矛盾影響。今年上半年,乘用車銷量421萬輛,同比增長71%??紤]到下半年消費旺季,全球今年新能源汽車有望超過1000萬臺,與去年633.8萬臺相比,增幅超50%。此外,單車配電量還在增加,將進一步加大對碳酸鋰的需求。供給方面,今年的增量主要來自此前停產(chǎn)礦山的重啟和技改,而新投建項目產(chǎn)能集中釋放將等到明年下半年,短期增量有限。
對于近期碳酸鋰價格重拾升勢,上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部碳酸鋰分析師曲音飛對《證券日報》記者表示:“近期四川地區(qū)限電對于冶煉端供給影響較大,青海地區(qū)則受疫情影響,物流運輸受限,導(dǎo)致市場流通資源供給縮減,市場惜售心理明顯,現(xiàn)貨流通售價不斷上漲,下游剛需采購,接價能力提升,碳酸鋰價格上行速度加快?!?/span>
止于至善投資總經(jīng)理何理對《證券日報》記者表示,“2020年之前新能源汽車銷量相對低迷,鋰鹽價格紛紛跌破企業(yè)成本線,大量鋰礦企業(yè)停業(yè),甚至面臨破產(chǎn)風險。隨著2020年下半年新能源汽車銷量的強勁增長,儲能市場也逐漸爆發(fā),導(dǎo)致需求快速增長,供需形勢迅速逆轉(zhuǎn),而鋰鹽的產(chǎn)能釋放需要至少3年至5年的周期,海外擴產(chǎn)也相對謹慎,導(dǎo)致碳酸鋰價格的暴漲?!?/span>
上游鋰礦公司業(yè)績“爆表”中下游企業(yè)加入搶礦大戰(zhàn)
鋰礦價格持續(xù)高位之下,上游鋰礦企業(yè)賺得盆滿缽滿,多家上市公司業(yè)績“爆表”。
8月24日晚間,西藏礦業(yè)發(fā)布2022年半年度業(yè)績報告,2022年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.2億元,同比增長439.2%,實現(xiàn)歸母凈利潤4.8億元,同比增長1018.3%。分產(chǎn)品來看,因鋰鹽產(chǎn)品價格持續(xù)上漲公司加大銷售力度,鋰類產(chǎn)品營收同比增加961.55%,毛利率高達94.71%,同比增長53.25%。
據(jù)同花順ifind數(shù)據(jù)顯示,截至8月24日晚間,共有10家鋰礦上市公司發(fā)布2022年半年報,均實現(xiàn)歸母凈利潤同比正向增長,其中增幅最大的為鞍重股份,歸母凈利潤同比增長4701.10%,紫金礦業(yè)更是大賺126.3億元,半年歸母凈利潤突破百億元規(guī)模,同比增長89.95%。
從半年業(yè)績來看,8月23日晚間,寧德時代發(fā)布2022年半年報。數(shù)據(jù)顯示,上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1129.71億元,同比增長156.32%;實現(xiàn)歸母凈利潤81.68億元,同比增長82.17%。此前7月15日,比亞迪發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱,預(yù)計2022年上半年公司實現(xiàn)歸母凈利潤28億元至36億元,同比增長138.59%至206.76%。
與上游賺得盆滿缽滿不同的是,中下游企業(yè)卻苦不堪言抱怨原料價格太高。
事實也的確如此。以國內(nèi)鋰資源頭部企業(yè)天齊鋰業(yè)為例,根據(jù)公司最近發(fā)布的業(yè)績預(yù)告,預(yù)計上半年凈利潤為96億元至116億元,同比增長110.89倍至134.20倍。
面對節(jié)節(jié)攀升的價格,越來越多的企業(yè)加入搶礦大戰(zhàn)。
8月18日,廣汽埃安新能源汽車有限公司與贛鋒鋰業(yè)簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》,雙方計劃從新能源動力電池最上游材料端展開合作,持續(xù)探討在鋰資源開發(fā)、中游鋰鹽深加工及廢舊電池綜合回收利用各層面的深入合作。
無獨有偶,8月15日,比亞迪宣布擬在江西省宜春市投資285億元,其中涉及到建設(shè)年產(chǎn)10萬噸電池級碳酸鋰及陶瓷土(含鋰)礦采選綜合開發(fā)利用生產(chǎn)基地項目。
此前,贛鋒鋰業(yè)公告稱,子公司已完成對Bacanora公司的要約收購,持有100%股權(quán)。Bacanora旗下Sonora項目是目前全球最大的鋰資源項目之一,總鋰資源量約合882萬噸碳酸鋰當量。
此外,寧德時代、國軒高科、特斯拉等企業(yè)也相繼出手,收購或入股鋰礦企業(yè)。
“當前,新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)通過買礦、參股礦企或者套期保值,都是面對資源價格暴漲局面的應(yīng)對之策,期待通過上述措施來降低鋰礦價格上漲對企業(yè)的影響?!标惞廨x說。
何理表示:“鋰資源本身是不缺的?,F(xiàn)階段上游分走了大部分利潤,未來利潤會在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進行再分配。但是長期來看,產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰礦資源以及下游應(yīng)用的利潤都會占大頭。業(yè)內(nèi)預(yù)計,2025年電池供給將遠大于需求,因此電池廠的上下游整合非常重要,而事實上現(xiàn)在上游鋰礦企業(yè)也在拓展電池業(yè)務(wù),各個環(huán)節(jié)企業(yè)強強聯(lián)合亦有可能?!?/span>