7月30日,全球鉀肥兩大卡特爾之一的BPC(Belarus Potash Corporation)出現(xiàn)破裂,其主要成員俄羅斯Uralkali宣布退出這個(gè)出口卡特爾。業(yè)內(nèi)人士將這一事件比作“沙特退出歐佩克”,這引起整個(gè)鉀肥板塊股票大跌,鉀肥價(jià)格后市或下挫25%。
全球鉀肥市場(chǎng)共有兩個(gè)卡特爾存在,分別是BPC和北美的Canpotex,后者成員包括加拿大鉀肥公司(PCS)、加陽(yáng)公司(Agrium)和美盛公司(Mosaic)。這兩個(gè)卡特爾聯(lián)手將鉀肥價(jià)格維持在遠(yuǎn)超邊際生產(chǎn)成本的水平上。
Uralkali指責(zé)其白俄羅斯伙伴Belaruskali違反協(xié)議,在卡特爾之外出售鉀肥。著名投資銀行高盛公司在其研究報(bào)告中稱,Uralkali決定停止通過(guò)BPC出口鉀肥,而是將所有出口通過(guò)Uralkali Trading來(lái)執(zhí)行。此舉意味著Uralkali已將鉀肥出口策略從“價(jià)格優(yōu)先”變?yōu)椤皵?shù)量?jī)?yōu)先”,目標(biāo)是2013年出口1 050萬(wàn)t,2014年出口1 300萬(wàn)t。
在全球鉀肥行業(yè)供給結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的大背景下,此舉將會(huì)帶來(lái)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。Uralkali預(yù)計(jì),鉀肥價(jià)格將在卡特爾破裂后下跌25%。高盛認(rèn)為,這將導(dǎo)致鉀肥價(jià)格快速跌至邊際生產(chǎn)成本,高盛團(tuán)隊(duì)估計(jì)此價(jià)格是300美元/t。高盛此前對(duì)鉀肥價(jià)格的預(yù)計(jì)是2013下半年達(dá)445美元/t,2013全年為486美元/t,2014年的價(jià)格是520美元/t。據(jù)了解,Uralkali是全球鉀肥生產(chǎn)成本最低的生產(chǎn)商。
鉀肥市場(chǎng)出現(xiàn)的這一突發(fā)事件立刻引起業(yè)界的強(qiáng)烈反響。在Uralkali宣布其決定后,全球七大主要的鉀肥生產(chǎn)商的股票市值總額蒸發(fā)200億美元。必和必拓表示,在密切關(guān)注鉀肥價(jià)格的走向,該公司正在決定是否投入巨資開(kāi)發(fā)加拿大的礦山。