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有分析說，企業(yè)停產(chǎn)是找死，但筆者想強(qiáng)調(diào)的是不停產(chǎn)是等死，想熬一熬就能挺過去的可能性幾乎為零，化肥行業(yè)最困難的時候已經(jīng)到來。
6月份是玉米需要備肥、追肥的季節(jié)，也是復(fù)合肥需要采購原料、為秋季生產(chǎn)做準(zhǔn)備的季節(jié)，市場期待6月份化肥有一輪上漲行情是很正常的。但遺憾的是，進(jìn)入6月份以來，所有化肥的價格都陷入了跌跌不休的地步，這種情況歷年少見，根本原因是出口比去年同期大幅下降，產(chǎn)量同比增長，國內(nèi)供大于求的矛盾厚積薄發(fā)。
今年1～5月份尿素出口434萬噸，同比減少176萬噸，而產(chǎn)量卻增加了近190萬噸，表觀消費(fèi)量增加了365萬噸；磷肥產(chǎn)量增加了0.2%，二銨出口同比減少84萬噸，一銨減少50萬噸。再考慮到去年下半年氮、磷肥結(jié)轉(zhuǎn)的庫存高于往年，使得國內(nèi)氮肥、磷肥的供應(yīng)大幅增加，價格在旺季反而出現(xiàn)大幅下跌的情況自在情理之中。
值得一提的是，尿素供應(yīng)的增加離不開電價上調(diào)的影響：在春節(jié)前，尿素已經(jīng)跌至絕大多數(shù)企業(yè)的成本線以下，如果維持低位，將會有效抑制產(chǎn)能的釋放，遺憾的是春節(jié)過后，在某些部門的主導(dǎo)下，為市場注入了“正能量”，夸大了去產(chǎn)能化的進(jìn)程，并以電價上調(diào)為借口，制造了3～4月份人造的尿素“小牛市”，一方面打斷了去產(chǎn)能化的進(jìn)程，增加了國內(nèi)的供應(yīng)；另一方面，3～4月份尿素的上漲使得市場普遍預(yù)期國內(nèi)后面的剛性需求足以頂住國際市場價格下行的壓力，從而錯失了印度招標(biāo)的大好機(jī)會。一步錯，步步錯。最后，把國內(nèi)尿素行業(yè)帶向了深淵。
筆者在今年3月底發(fā)的文章《電價上漲之日，尿素大跌之時》，對后期尿素的價格提出了預(yù)警，并在印度5月份第一次招標(biāo)時就規(guī)勸尿素企業(yè)大規(guī)模供貨，可惜并未喚醒“夢中人”。今年因?yàn)楣P者極度看空化肥市場而被很多人看成是傳播負(fù)能量，事實(shí)是尿素價格勢必破前期低點(diǎn)，印度招標(biāo)價格一降再降，說明遮著、掩著的“正能量”只會給行業(yè)帶來更大的損失。因此筆者堅(jiān)定地認(rèn)為，只要遵循市場的規(guī)律、客觀地分析市場、傳遞正確的信息的多空觀點(diǎn)都是正能量。
從氮、磷表觀消費(fèi)量的增加和最近的價格走勢看，中國的化肥行業(yè)已經(jīng)步入去產(chǎn)能化的階段，價格戰(zhàn)是實(shí)現(xiàn)去產(chǎn)能化的最簡單和最有效的手段，加之中國企業(yè)的“血性”，因此現(xiàn)階段分析化肥價格的走勢已經(jīng)毫無意義。